Ekonomi

Moody’s, Trump’ın onayının ardından U.S. Steel’in notlarını yükseltme için incelemeye aldı

Investing.com — Moody’s Ratings, Başkan Trump’ın Nippon Steel Corporation tarafından satın alınmasını onaylayan kararnamesinin ardından United States Steel Corporation’ın notlarını yükseltme için incelemeye aldı.

İnceleme, U.S. Steel’in Ba3 kurumsal aile notu, Ba3-PD temerrüt olasılığı notu ve B1 teminatsız borç notunu kapsıyor. Big River Steel LLC’nin Ba2 teminatlı borç notu da yükseltme için incelemeye alındı. Daha önce her iki şirketin de görünümü durağandı.

Başkan Trump, Perşembe günü satın almayı onaylayan ve ABD hükümeti, U.S. Steel, Nippon Steel North America, Inc. ve Nippon Steel Corporation arasında ulusal güvenlik anlaşmasının imzalanmasını içeren kararnameyi yayınladı.

Kararnameye göre, satın alma işlemi ulusal güvenlik riskleri oluşturabilecek olsa da, bu riskler ABD hükümeti tarafından belirlenen şartlarda ulusal güvenlik anlaşmasına uyulmasıyla yeterince azaltılabilir.

Ulusal güvenlik anlaşması, Nippon’un 2028 yılına kadar yaklaşık 11 milyar dolar yeni yatırım yapmasını gerektiriyor. Bu yatırımlar, 2028’den sonra tamamlanacak yeni bir tesis projesine yapılacak ilk yatırımı da içeriyor. Anlaşma ayrıca ABD Hükümeti’ne verilecek bir Altın Hisse dahil olmak üzere yönetim, yerli üretim ve ticaret konularıyla ilgili taahhütleri de kapsıyor.

Gerekli tüm düzenleyici onayların alındığı bildirilen işlem, olağan kapanış koşullarına tabi olup kısa süre içinde tamamlanması bekleniyor.

İşlem, 18 Aralık 2023 tarihinde varılan ve hisse başına 55,00 dolar değerinde tamamen nakit bir anlaşmaya dayanıyor. Bu, yaklaşık 14,1 milyar dolarlık bir özsermaye değeri ve borç üstlenimini içeriyor. Toplam işletme değeri 14,9 milyar dolar olarak belirlendi.

Moody’s, U.S. Steel’in notlarını, daha güçlü bir kredi profiline, daha büyük ve çeşitlendirilmiş varlık tabanına ve daha fazla finansal kaynağa sahip olan Nippon’un sahipliğinin faydalarına dayanarak yükseltme için incelemeye aldı. U.S. Steel’in Amerikan varlıkları, Nippon’un bölgesel varlıklarını tamamlıyor ve Slovakya’daki operasyonundan daha fazla coğrafi çeşitlilik sağlıyor.

İnceleme, işlem kapandıktan sonraki nihai organizasyon ve sermaye yapısını, Nippon’dan gelecek ebeveyn desteği düzeyini, Altın Hisse yapısını ve ulusal güvenlik anlaşmasının getirdiği potansiyel yönetim kısıtlamalarını inceleyecek. İnceleme ayrıca Nippon’un kredi notunu, U.S. Steel’in bağımsız kredi profilini ve çelik tarifelerinden gelebilecek potansiyel faydalar dahil olmak üzere ABD çelik piyasasının durumunu da dikkate alacak.

2021’deki rekor yüksek kazançların ardından üst üste üç yıl EBITDA düşüşünden sonra, U.S. Steel’in kazançları, genişletilmiş kapasite ve geliştirilmiş yeteneklere yönelik son sermaye yatırımlarından fayda sağlamaya başladıkça 2025 yılında artabilir. Bu yatırımların şirketin ürün karmasını ve kazanç potansiyelini iyileştirmesi bekleniyor.

U.S. Steel ayrıca, daha güçlü iç talebe, daha yüksek çelik fiyatlarına ve daha fazla nakit akışı yaratılmasına yol açabilecek mevcut ithalat korumalarından da faydalanacak. Bu etkiler, mevcut yüksek ABD ithalat korumaları, aşırı yerli çelik üretim kapasitesi ve potansiyel misilleme tarifeleri nedeniyle hafifleyebilir.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Bir yanıt yazın

E-posta adresiniz yayınlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir

Başa dön tuşu